Базовые представления о торговле на бирже
Криптовалюта – очень волатильный торговый актив, поэтому на ней можно заработать хорошую прибыль, однако высока вероятность, что курс пойдет не туда, куда ожидалось, и тогда трейдера ждут потери. Снизить риски и минимизировать убытки помогут специальные виды ордеров, о которых обязательно нужно знать и использовать в торговле.
Без понимания основных понятий и аббревиатур, очень сложно понять для себя принцип работы торговой системы, а также любых автоматизированных средств, включая и рассматриваемый нами продукт в данной документации. Давайте разберём основные термины.
Основной материал данной главы заимствован из статьи «Что такое торговый ордер на криптобирже, какими они бывают и как используются» на сайте Profinvestment.com автора Сергея Воробьёва (см. ссылку на полную версию статьи внизу данной главы) — https://profinvestment.com/crypto-exchange-order/.
Торговый ордер представляет собой соглашение о покупке или продаже определенной криптовалюты за другие активы (будь то криптовалюты, стейблкоины или фиат) по конкретной цене либо в ценовом диапазоне.
Сама по себе торговля, или трейдинг, это просто обмен валютами между продавцом и покупателем. Ордер – своего рода инструкция, что на что менять и на каких условиях.
Каждая монета / актив на бирже криптовалют может выставляться в паре с определенным активом. В паре — значит, монету можно купить за актив или валюту, что в паре. Аналогично и продать.
Что такое рыночный ордер?
Первый тип ордера, о котором должен знать каждый, кто торгует фьючерсами, – рыночный ордер. Данный тип ордера следует применять в соответствующих ситуациях. Он позволяет трейдерам покупать или продавать актив мгновенно и по наилучшей доступной цене. Такие ордера требуют наличия ликвидности и исполняются на основе ранее размещенных лимитных ордеров.
Поскольку рыночные ордера исполняются немедленно, с трейдера взимается комиссия тейкера. На криптовалютной бирже у вас есть возможность размещать как рыночные ордера по рыночной цене исполнения, так и лимитные и стоп-лимитные ордера. Рыночный ордер на покупку будет сопоставляться с лимитными ордерами по наименьшей цене продажи в книге ордеров до тех пор, пока ордер не будет исполнен полностью. Если ордер на покупку размещен на сумму, превышающую лимитный ордер на продажу с самой низкой ценой, оставшаяся часть ордера на покупку будет исполнена по следующему доступному лимитному ордеру на продажу. Этот эффект известен как проскальзывание.
Когда используются рыночные ордера?
Рыночные ордера могут быть использованы в интересах трейдера, когда оперативность исполнения ордера становится более важной, чем покупка/продажа по конкретной цене. Например, когда немедленное исполнение ордера может помочь трейдеру добиться нужных целей, проскальзывание можно проигнорировать. Рыночный ордер также может потребоваться в случае неисполнения ордера стоп-лимит, когда трейдер должен будет исправить это немедленной покупкой или продажей по рыночной цене.
Такие ордера должны использоваться в исключительных случаях, когда более высокие комиссии, проскальзывания или, иными словами, предотвратимые потери, незначительны по сравнению с преимуществами от исполнения ордера.
Проблемы, связанные с рыночными ордерами
Как было сказано выше, размещение рыночных ордеров сопряженно с некоторыми проблемами, поэтому их стоит избегать, когда вы только начинаете торговать. Комиссии тейкера применяются к любым рыночным ордерам, в результате чего траты возрастают, и трейдер вынужден платить намного больше, чем это необходимо.
Кроме того, при торговле большими объемами рыночный ордер может быть не сопоставлен с лимитными ордерами на продажу по самой низкой рыночной цене, таким образом, последует проскальзывание к гораздо более высокой цене, что может привести к тому, что трейдер потеряет значительную часть своих средств.
Если трейдер хочет купить базовую валюту за котируемую, сделать это можно по цене аск. Аналогично для бид: участник рынка продаёт базовую валюту и получает котируемую. Например, в паре EUR/USD евро является базовым, а доллар — котируемым. Разница между этими ценами называется спредом (spread) и может составлять от 0,1 до 100 пунктов.
Что такое лимитный ордер?
Лимитный ордер – это тип ордера, который используется при необходимости разместить ордер по определённой цене. Сделка произойдет лишь в том случае, если рыночная цена достигнет указанной лимитной или лучшей цены. Таким образом, ордер на покупку исполнится ниже текущей рыночной цены, а на продажу – выше.
Поскольку рыночная цена может не достичь установленной цены лимитного ордера, сделки не исполняются немедленно и могут вообще не быть исполнены (если ордера размещены по нереалистичной цене). Комиссия за лимитный ордер не столь высока, как за рыночный ордер, и взимается как комиссия мейкера.
Лимитные ордера (анг. limit order) требуют указания точной цены криптовалюты и суммы покупки/продажи. Открытые лимитные ордера Bid (на продажу — исправлено, ошибка у первоначального автора статьи) и Ask (на покупку) размещаются в книге ордеров. По мере движения рынка открытые ордера заполняются другими трейдерами. Когда открытая лимитная заявка заполнена, она завершается и удаляется из книги ордеров.
Создавая лимитный ордер, важно понимать, как работает книга заказов. Это поможет правильно выбрать цену.
Размещая лимитный ордер, мы можем выбирать из двух вариантов:
Разместить открытый ордер на бирже, чтобы кто-то другой на него откликнулся.
Принять чужую открытую заявку, которая уже доступна на бирже.
В книге заказов показаны доступные открытые ордера для выбранной торговой пары.
Если нужно купить биткоин, то можно использовать этот список для обмена USDT на BTC.
Например, в приведенной на картинке книге ордеров видим, что самая низкая цена, по которой кто-то готов продать Bitcoin – это 44 004,88 USDT. А самая высокая цена, по которой готовы его купить – 44 004,87 USDT. Разница всего в 1 цент. Разрыв между самой низкой ценой продажи и самой высокой ценой покупки называется спредом.
Итак, решив купить биткоин, трейдер может либо разместить открытый ордер на стороне покупки (выделена зеленым цветом), либо принять наилучшее предложение на стороне продажи (красной). Второй вариант позволяет поймать выгодную цену. Ведь если бы приходилось размещать открытые ордера на стороне покупки, то им пришлось бы подождать, пока кто-то не будет покупать или продавать по цене открытого ордера. Сколько это займет времени, неизвестно.
Когда использовать лимитные ордера?
Лимитные ордера могут быть полезны в нескольких ситуациях, в частности, при предположении, что рынок когда-нибудь вырастет или упадет. Группа больших лимитных ордеров (покупка/продажа) может помочь трейдерам определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления и определить следующий рыночный тренд.
Понимание того, где находятся эти линии сопротивления, может принести пользу фьючерсным трейдерам и помочь определить, когда и где разместить короткий или длинный ордер. Биржа также предлагает трейдерам возможность размещать лимитные ордера на определенный процент от их баланса.
Проблемы, связанные с лимитными ордерами
Недостаток объема может быть проблемой для лимитных ордеров и привести к их неисполнению. Это происходит, когда лимитный ордер размещается в книге ордеров спустя длительное время после размещения нескольких других лимитных ордеров. Лимитные ордера размещаются хронологически в порядке очереди. Если по определенной цене было исполнено достаточное количество лимитных ордеров, то в случае ее изменения в книге ордеров все еще могут оставаться другие лимитные ордера, которые не успели исполниться.
Кроме того, если цена лимитного ордера никогда не будет достигнута и, следовательно, ордер не будет исполнен, но останется открытым, это может нанести ущерб торговой стратегии, которую вы планировали реализовать. Чтобы не упустить окно возможностей с лимитными ордерами, трейдеры могут выбрать третий вариант, позволяющий устанавливать границы цены для открытия сделки.
Что такое стоп-ордер?
Стоп-ордер – это ордер, срабатывающий, когда цена движется выше выбранной точки. Стоп-ордера далее подразделяются на ордера стоп-лимит и стоп-маркет. У этих ордеров есть две цены: стоп-цена и лимитная/рыночная цена. Стоп-цена активирует ордера на покупку или продажу, в то время как лимитная/рыночная цена устанавливает минимум или максимум, по которому трейдер готов купить или продать актив соответственно.
Стоп-ордер активируется по стоп-цене или выше. В момент достижения стоп-цены ордер размещается в книге в ожидании срабатывания лимитной/рыночной цены. Например, если трейдер, защищая свои средства, размещает стоп-лимит на продажу 1 ETH по цене 1 600 долларов, то он может установить стоп-цену где-то около 1 650 долларов. Если и когда цена 1 ETH упадет до 1 650 долларов, лимитный ордер появится в книге ордеров, и, если цена достигнет 1 600 долларов, ордер будет исполнен.
Когда использовать стоп-ордера?
Наиболее вероятная предпосылка использования стоп-ордера – это желание защититься от крупных убытков по сделке. Рынок криптовалют чрезвычайно волатилен. Поэтому, когда происходят неожиданные изменения, колебания, капитуляции на рынке и т.д., фьючерсному трейдеру крайне важно быть готовым к такому сценарию. И лучший способ подготовиться – разместить стоп-ордера.
Эти ордера не только защищают трейдеров от дальнейших убытков в моменты капитуляции. Они также могут помочь им отслеживать диапазон цен на криптовалюты. Установка стоп-ордеров помогает определить момент выхода из сделки и избавляет трейдера от стресса. Устанавливая стоп-ордер по цене, которая является для него удовлетворительной, трейдер может быть уверен, что не потеряет средства сверх этого лимита.
Какой бы метод торговли вы ни выбрали, главное – хорошо разобраться в каждом ее типе и грамотно использовать его для достижения своей цели.
Что такое длинные и короткие позиции?
(Подробнее на сайте Banki.ru https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=11009060)
Длинные (лонг) и короткие (шорт) позиции — это термины, которыми инвесторы обозначают основные виды позиций, которые участники финансового рынка могут занимать по отношению к активу — акциям, облигациям, валюте и т. д.
Лонг, или длинная позиция — это покупка актива на длительное время. В этом случае инвестор рассчитывает на рост купленных бумаг в будущем, поэтому после покупки держит их в портфеле на протяженном периоде.
Шорт, или короткая позиция — это покупка актива на короткое время. В этом случае инвестор рассчитывает на падение бумаг в будущем, поэтому берет взаймы бумаги для быстрой продажи. В портфеле он практически не держит эти бумаги.
Принцип работы длинной позиции довольно прост: инвестор покупает актив, который, по его мнению, сейчас недооценен рынком и через какое-то время начнет расти. Например, акции компании Х резко упали на фоне негативной новостной повестки со 100 рублей до 30 рублей за штуку. Инвестор понимает, что бумаги сейчас находятся на дне или близко к нему, но долго так продолжаться не будет: компания стабильно работает и реальных факторов снижения ее стоимости нет. Он покупает акции компании Х по 30 рублей и держит их несколько месяцев, пока стоимость бумаг не восстановится.
Механизм работы короткой позиции несколько сложнее. Выглядит он так: инвестор предполагает, что акции компании Y скоро начнут сильно падать. У него пока этих акций нет. Он берет 100 бумаг этой компании взаймы у брокера под проценты. Например, одна акция компании сейчас стоит 200 рублей, а процент брокера — 10%. Таким образом, инвестор тратит на покупку акций 200 * 100 + 10% = 22 000 рублей. Он должен будет вернуть брокеру 100 акций компании через какое-то время.
Затем инвестор сразу же продает бумаги на бирже, пока падение их котировок не ускорилось, и выручает 20 000 рублей. Когда бумаги упали до минимума в 50 рублей, инвестор снова покупает на бирже пакет из 100 акций: 50 * 100 = 5000 рублей. Их он возвращает брокеру. В результате инвестор зарабатывает (20 000 рублей − 5000 рублей − 2000 рублей) = 13 000 рублей.
На этих примерах мы видим, как работают лонг и шорт: лонг позволяет зарабатывать на покупке актива в долгосрочной перспективе, а шорт — на перепродаже актива на коротком сроке.
Понятия «лонг» и «шорт» связаны также с терминами «бычий» и «медвежий» рынок. «Бычий» рынок предполагает, что инвесторы позитивно настроены и ожидают активного роста биржевых инструментов. «Медведи», наоборот, уверены в скором и довольно сильном падении стоимости активов на рынке.
Традиционно «быки» выбирают длинные позиции: при такой стратегии инвестор зарабатывает на росте стоимости своего пакета бумаг, а также может получить дивиденды.
Короткие позиции подходят «медведям», которые зарабатывают на падении активов. Однако если динамика рынка изменится и актив начнет дорожать, придется зафиксировать убыток. Кроме того, за каждый день займа у брокера инвестору-шортисту приходится платить комиссию, поэтому он заинтересован держать бумаги как можно меньше по времени.
Для выбора между длинной и короткой позицией нужно хорошо изучить рынок и прогнозы аналитиков. Но и они могут ошибиться, поэтому не стоит рассчитывать только на их мнение. Эксперты советуют начинающим инвесторам выбирать только лонг-стратегию, чтобы ограничить возможный убыток.